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小额贷款公司融资现状解析

发布时间:2016-07-14  作者:网贷天眼

 

在大众眼里,提到小额贷款公司总是会联想起“高利贷”,“黑社会”,“暴力催收”等词汇。其实不然,小贷公司是依法成立,规范经营,从事合法小额信贷业务的企业,与大家平时接触到的公司没有本质上的差别。互融云表示,与银行相比,小额贷款公司更为便捷、迅速,适合中小企业、个体工商户的资金需求,对推动是市场经济有很大的作用。


自2005年10月我国设立小额贷款公司(以下简称小贷公司)试点开始,经过一系列的变革与发展,小贷公司在全国遍地开花,《2015年小额贷款公司统计数据报告》显示,截至2015年末,全国共有小额贷款公司8910家,贷款余额9412亿元。由此不难看出小贷公司的发展对解决“三农”问题,对缓解农村资金短缺、支持农村金融建设、发展农村经济、扶持小微企业、改善农民生活等方面有巨大的促进作用。然而,由于小贷公司的资金主要来自于注册资金,股东捐赠和不超过两家银行业金融机构的融入资金,而且根据规定,小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额,不得超过资本净额的50%。在此“只出不进”的情况下,小贷公司把手里所有的资金全部发放完后,也就无事可做了。特别是在目前中国经济下行,市场环境不好的情况下,除了部分“幸运儿”,大部分小贷公司已经无法从银行获得贷款。


融资难的原因:


一、小贷公司整体的风险不可控,小贷公司规模普遍偏小,关联机构错综复杂,且小贷公司与当地地方经济深度关联,极大程度上受地方经济掌控,一旦地方经济出现风险,小贷公司极易因风险过于集中而倒闭。


二、银行对小贷公司的风控体系持怀疑态度,并且需要对其承担监管责任,特别是现在中小企业生存堪忧的环境下,更是对其不抱有任何信心。


三、政策性受阻。政策规定小贷公司不能吸收存款,而且融资渠道、杠杆都有限制,各省市对此要求不一,但都较为严格。“村镇银行”的路子一直被视为小贷公司未来发展的必然之路,然而政策方面对于小贷公司改制为村镇银行一直存有诸多顾虑,转成村镇银行后,就可以吸收公众存款,变成了公众金融机构。当机构资金来源公众化而出现业务问题时,就可能引发公众性风险。其四,身份地位尴尬。小贷公司被认为一般工商企业,无法享受正规金融机构同等的待遇尤其是无法享受银行的金融行业权益 。


一心想为社会主义贡献自己的力量,却处处被掣肘。好在政府有关部门也是意识到了这种状况,除了以上两种“法定”的融资途径外,2013年34号文允许小贷公司以多种形式融资,包括发行私募债券、中小企业集合票据、资产转让、资产证券化等方式,借助资本市场依法合规开展直接融资,并提高融资上限,并规定小贷公司各类债务融资余额总计不得超过注册资本的2倍。


2013年7月,两只阿里巴巴小额贷款资产证券化产品在深圳证券交易所挂牌上市,成为国内首只在交易所上市的券商类信贷资产证券化产品,标志着资产证券化取得新突破。


资产证券化对小贷公司的准入门槛略高:资本市场评级AA以上(股东为国企的需要AA,民企的需要AA+)的股东担保。这是首要的要求,至于其他的要求都不算要求。试想,国内有多少家AA以上的公司,这些公司有多少设立有小贷公司,这个比例低的可怜。


除此之外,市场上也一直在积极探索新的融资渠道,比如起源于重庆金融资产交易所的小额贷款资产收益权转让产品,这类产品笔者称之为类ABS,这种产品相对于资产证券化门槛要低很多,但同样有它的不足,成本高,这由其交易结构和资金来源决定的。以后会有专文对这种产品进行剖析。


银行自称“弱势群体”,相比之下,小贷公司就是“残病群体”(不存在歧视),他们需要监管部门的关爱,毕竟和银行相比,中小企业和人民群众在小贷公司更容易借到钱。


互融云认为,小额贷款公司作为中国普惠金融的重要组成部分,国家更应该对其重视,让小额贷款的业务流程化、规范化、透明化、专业化,这才是国家应该做、也是正在做的事情。互融云小额贷款系统根据国家政策而研发的专业、合规、安全的业务管理系统,是您最好的选择。

 

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