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融资租赁公司—融资渠道大解析

发布时间:2016-07-29  作者:网络

 

目前来看,融资租赁公司的融资渠道主要包括以下四种:租赁资产证券化、融资租赁保理、融资租赁信托以及外债融资。互融云从事融资租赁系统建站多年,其中也积累了大量行业经验,今天,小编就来详细为您讲解一下这四种融资手段的特点。

 

一、租赁资产证券化

 

租赁资产证券化(Leasing-Backed securitization)具体是指融资租赁公司将根据具体不同的租赁物的所设立租赁合约,归纳汇总租期、用途、性能相同或相近的,并且未能够产生稳定现金流的租赁债权,通过资质评级、信用评级和信用升级等一系列的结构安排,将其转化成能够在金融市场上自由流通和出售的,以租金收益权利为支撑发行的证券,并以此来融得所需要的资金。

 

二、融资租赁保理

 

保付代理(Factoring),简称保理,融资租赁保理具体指融资租赁公司将融资租赁合同项下尚未到期的应收融资租赁款(债权)转让给保理商,由保理商为融资租赁公司提供应收融资租赁款一定比例的融资、应收账款账户管理、应收账款催收、承担应收账款坏账风险等一系列综合性金融服务,其实质就是“转让债权,提供融资”。

 

三、融资租赁信托

 

融资租赁信托计划交易可以分为两个部分:

 

一是信托资产的形成即融资租赁交易部分,包括融资租赁的三方交易过程;

二是信托计划的设立部分,包括信托计划的发行、监管、收益分配等过程。

 

具体流程如:

 

①投资人在商业银行开立专户,通过银行购买融资租赁信托计划,成为信托资产的所有权人;

②商业银行将信托资金转入信托公司在银行的信托专户,并对其进行监管;

③信托公司作为出租人(在非过手租赁情况下)与承租人、担保人签订《融资租赁合同》;

④根据承租人的要求,信托公司向指定的设备供应商购买租赁物;

⑤设备供应商将租赁物发运到承租人所在地,经过安装、调试、操作培训等环节,保证租赁物能正常运行。保修、维修等售后服务以及可能的回购是设备供应商应长期履行的责任;

⑥承租人根据《融资租赁合同》的约定,定期足额支付租金。租期通常1~3年,最长一般不超过5年;不管租赁物实际使用效益如何,承租人都必须按合同履行支付租金的义务;

⑦信托公司将专户内收到的租金(通常1~3个月收一次),每满一年就向投资人分配一次信托净收益(指回收的租金扣除各种费用之后的余额);

⑧银行将信托专户的收益分配通过转账的方式转入投资人账户;

⑨信托公司作为出租人将租赁物以名义货价转让给承租人,完成一笔租赁交易.

 

四、融资租赁借入外债的融资方式

 

一是融资租赁公司直接向境外关联公司或母公司举借外债。此类公司通常在境外有实体经济背景,且境外境内均有从事制造业的实体公司。为促进本集团产品的销售,母公司专门在境内成立租赁公司办理直租业务,即根据承租人的要求,由租赁公司向厂商购买设备后租给承租人使用。为支持境内租赁公司的业务发展,母公司或关联公司将富余资金借给境内投资的融资租赁公司。

 

二是境内公司在境外设立经营平台公司,境外公司在境外上市或通过发债筹集资金后再贷给境内公司。这类公司的实际控制人通常为大型国有企业或民营企业,其在境外设立壳公司后,再返程设立外资融资租赁公司,充分利用外资租赁公司举借外债的政策便利,利用境外低成本资金为中资企业办理售后回租等业务。

 

三是以购买境内其他租赁公司的租赁资产方式再次借入外债。有些外资融资租赁公司经营范围中具有购买租赁资产的业务,其据此可以购买另一家租赁公司的租赁资产为名,申请外债登记。实际上这是两家租赁公司之间开展的合作。其具体做法是,其中一家具有国内租赁资源,但融资条件或渠道受限的公司,通过出售租赁资产的方式获得另一家具有较好的融资渠道公司的融资资金,再去开展新的租赁业务。

 

四是以办理试点保理业务的名义举借外债。已在上海试点的外资融资租赁公司开展的保理业务,允许租赁公司通过购买应收账款,为生产制造类企业提供贸易融资,即可借办理保理业务的名义借入外债。

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