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弄清楚利息、利率、收益 再谈投资P2P

发布时间:2016-10-20  作者:网贷之家
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在投资P2P前,先跟着互融云P2P网贷系统小编学习一下P2P的利息、收益、利率。


近期,P2P的收益持续的走低,根据统计数据来看大部分平台的利率都在8%——10%之间。对比P2P兴起和发展的那几年,这样的收益显然是低了许多。如今,业内人士对于降息而言已经司空见惯,不仅仅是政策上收紧,市场环境、资产端限制加之运营成本较高都是降息的原因。但是,对于投资人来讲,降息是意味着自己的收益减少,收益减少投资人心理就有减少投资或者选择其他投资的想法。从本质上来讲,降息导致投资人流失是P2P成交下滑的主要因素。毕竟投资人是来赚钱的,如果收益少了或者小于自己的投资预期谁也不肯再继续了。至于利息是如何产生的?利率是什么?收益到底是什么?三者之间有什么样的关系,大部分投资人并不很清晰。结合P2P的市场发展,今天就带领大家浅析一下这三个问题,只有明白了问题根本所在才知道降息了我该关注什么,怎么选择才能更好的规划投资。


利息:一个流传已久的金融“活化石”


要说到利息的起源,互融云P2P网贷系统研究员能给您讲一晚上动人故事,利息到底起源于何时?目前学术界尚存在较大争论。在我国神话时代已经有关于利息故事传说,但是为了更好的让大家理解,我就给大家说点近代的东西。明朝有个大富豪叫沈万三,这个人家财万贯,极其富有。传说,他富有的原因是有一个“聚宝盆”。这个东西只要把钱放进去,立马会“生”出多余的钱,这就好比现在的“复制”。这个故事流传太久,不仅仅代表了当时人们对“钱生钱”的向往,也代表了人们对财富自由的向往,更代表了人们对利息这个东西神秘的看法。所谓神秘,从今天较为科学的角度讲就是:钱可以自行升值。就是你放在那里不动,钱就会变多。然而,这个流传百年的故事,在如今的P2P行业里变成了现实。投资人足不出户,只要在网上投资就可以获得相应的利息收益。然而钱真的不动吗?利息就是那么简单的来到自己的腰包里吗?


我们先说一下利息的概念。《货币银行学》中将利息定义为:是借贷关系中,债务人支付给债权人的报酬,是特定时期内使用借贷资本所付出的代价。这句话其实比较通透了,用直观点的说法就是:投资人投资P2P的利息是,借款人借你的钱,给你支付的报酬。你收到的这个报酬就是利息。也就是说,利息的来源是借款人付出的代价。那么为什么借款人会付出代价呢?接下来我们就说说这个“钱的代价”。


对利息的来源有很多解释方式,本人看来马克思在《资本论》的解释较为恰当(不是说古典经济学不对),马克思是这样解释的:贷出者(投资人)和借入着(借款人)双方都是把同一货币额作为资本支出的,但他在只有后者(借款人)手中才执行资本的职能。同一货币额对于两个人来说取得了双重的存在,这并不会使利润增加一倍。它之所以对于双方都能作为资本职能,只是由于利润的分割。其中,归贷出者(投资人)的部分叫利息。马克思先生的认为是,利息是来源于借款人,由借款而创造的利润分给了投资人一半。这就好比,你借了邻居1000元,邻居说借钱经商,到期还给你1100元(100元是利息),这1000块钱对你来讲,不借出去就创造不了价值,就是单纯1000,静静的躺钱包里是无法生出来其他的钱。(除非你有聚宝盆)但是,借给邻居,邻居拿着这1000元经商就会创造价值。而,双方约定的利息是100元,邻居也接受了,显然邻居能用这1000元,创造出高于100元的价值。也就是说邻居是赚钱的。假设邻居赚了500元,给了你100元利息,所以就成立了马克思说的利息是利润的分割。这样投资人明白了吧,利息是借款人用你的钱创造价值后分给你的“利润”。如果借款人创造不了价值,或者说借款人创造的价值不大,甚至亏损。那有可能就付不了你的利息。用现在的话说就是违约。所以,从一定程度上来讲,P2P的降息,是由于市场环境导致借款人经营受阻,不能用投资人的钱产生利润最大化,从而被迫去选择或者去追求较为“便宜”的钱。这就解释了一个问题,之前行业里老说“合理利率”,“理性利率”,有投资人就问了,什么叫合理啊?就是借款人挣来的蛋糕能不能分给投资人一半。


利息是真真实实的钱,这就好比本人把100元借给张三用5天,到期给我10块钱利息。这个10元钱是利息。如果张三用的时间长或者借的额度大,本人还觉得“一口价”不方便,或者觉得还吃亏了,便宜了张三那小子。所以,本人就说了,100块钱按月计息5%。三个月后本息一块给。这个5%就是我们说的利率。


利率:不单纯是一个%,更是利息的间接表现形式


利率相比较而言投资人比较熟悉,用通俗的话说就是利息对本金的比率。公式如下:


借款金额*利率=利息 利率=利息/借款金额*100%


其实很多文章或者报到P2P降息的时候,更多的是讲的利率的降低。比如说某某P2P公司从10%降到8%啦。所以,互融云P2P网贷系统研究员在这啰嗦两句,(爱钻牛角尖,其实都一样的啦)只要是%的就是利率,只要是数字的就是利息。然而这两者在P2P市场上是密不可分的。因为P2P市场从来没有“一口价”的利息表现形式,没听说过哪家平台只要投资人投资,不管额度大小,不管期限长短我都给一个固定利息或者固定利率的。所以,用利率来表现利息的多少是整个“有序”金融市场的表现。(一口价的都是私下约定)所以,利率降了利息也降,这是必然。然而,是什么影响了利率?相信大多数投资者在之前都看到过类似分析的文章。今天,结合P2P市场,互融云P2P网贷系统研究员给大家简要的说明下。


我们如果分析传统金融的降息,也就是所谓银行存款或者银行理财产品的降息,更多层面上是讲国家的宏观调控政策。央行负责我们国家的宏观经济的运行,只要是央行进行“强制”手段干预调控,我们把它叫做“利率管制”或者“国家调控”。也就是说,我让你往东你就往东,我让你往西你就得往西。但是P2P和传统金融存在着较大的区别,起码P2P不属于央行直接调控范围之内,也不属于国家直接宏观调控的管制之内。说到底,影响P2P的利率的高低除了国家政策干预外,更多是因为市场风险、信用风险。接下来我们就分析一下:
国家政策干预:这个不用多说,最近密集出台的《整顿文件》加上之前出台的《监管细则》还有去年出台的最高法对于民间借贷利率的司法解释,让P2P的利率一落千丈。以前是没人管的孩子,我利率喊到30%,只要借款人能受得了(其实大多数受不了)投资人就蜂拥而至的投资。政策的出台导致了,利率的较为“理性化”。从一定程度上讲,借款人不会因为“高利率”、“高利息”从而导致违约。当然,我们不排除老赖的存在。


市场风险+信用风险:要说国家政策干预属于“利率管制”的话,市场风险和信用风险则是P2P降息的主要内外部因素。然而,这两个风险是密不可分的。我们都知道,我国的经济目前还在处于下行期,各行业的日子都没有之前那两年好过,这就导致了,借款人的信用风险。借款人在一定程度讲并不是不想还钱,确实是因为市场疲惫无法将借来资金的利润分给投资人,就是我们开篇所说的蛋糕没来就没多大,再分就没了。当然,我们从一定程度说借款人没有信用。但是很多的借款人确实过不了这道“坎”。如果借款人不还钱,P2P的逾期肯定要上升,为了更好地能让借款人好借好还,利率的降低能让借款人还的起钱是必然的趋势。


所以,降低利率从而一定程度上是为了逾期率的减少,是为了能让借款人正常的履行还款义务。当然,除了老赖的存在,投资人还需要警惕的是,一旦某平台严重逾期,或者是逾期大增,突然之间抬高了利率,在投资的时候一定要三思而后行。


 

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